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购买债券基金技巧有哪些
篇一:如何购买金融债券
债券基金是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。以下是小编为你精心整理的关于购买债券基金技巧的内容，希望你喜欢。
购买债券基金技巧一：关注债券基金的投资范围
债券基金主要通过投资债券市场获利，增强类债券基金虽然能通过“打新股”、“投资可转债”等投资于股票市场，却有严格的比例限制。
购买债券基金技巧二：尽量选择交易费用较低的债券基金
目前债券基金的收费方式大致有三类：A类为前端收费，B类为后端收费，C类为免收认/申购赎回费、收取销售服务费的模式，其中C类模式已被多只债券基金采用。不同债券基金的交易费用会相差两到三倍，因此投资者应尽量选择交易费用较低的债券基金产品。此外，老债券基金多有申购、赎回费用，而新发行的债券基金大多以销售服务费代替申购费和赎回费，且销售服务费是从基金资产中计提，投资者交易时无需支付。
购买债券基金技巧三：投资债券基金主要面临三类风险
什么叫次级金融债券
篇二:如何购买金融债券
你知道什么叫次级金融债券么。你知道次级金融债券中有多少不为人知的秘密么。下面由小编为你分享次级金融债券的相关内容，希望对大家有所帮助。
什么是次级金融债券?次级债券是指固定期限不低于5年(包括5年),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其它负债之后的商业银行长期债券。
次级债计入资本的条件:不得由银行或第三方提供担保;并且不得超过商业银行核心资本的50%。
次级债券作为资本有哪些局限性?
目前，商业银行次级债券的发行量已达到723亿元，对提高国有商业银行，特别是股份制商业银行的资本充足率，发挥了较大的作用。
但是，银监会对次级债券的一些特性也有充分的认识。次级债券所筹集的资金不能用于弥补银行日常经营中出现的损失，只有当银行破产清算时，方可用来弥补存款人和其他债权人可能蒙受的损失。
正是考虑到这一点，在《商业银行次级债券发行管理办法》中，我们明确规定商业银行投资其它商业银行发行的次级债务工具合计不得超过核心资本的20%。
什么叫货币供应量?
货币供应量，是指一个经济体中，在某一个时点流通中的货币总量。由于许多金融工具具有货币的职能，因此，对于货币的定义也有狭义和广义之分。如果货币仅指流通中的现金，则称之为M0;狭义的货币M1，是指流通中的现金加银行的活期存款。
这里的活期存款仅指企业的活期存款;而广义货币M2，则是指M1再加上居民储蓄存款和企业定期存款。货币供应量是中央银行重要的货币政策操作目标。
何谓“央行被动购汇”?
按照目前的结售汇制度安排，企业应当将外汇收入卖给外汇指定银行，而外汇指定银行则必须将超过一定金额的购入外汇在银行间外汇市场上卖出。如果企业需要购买外汇，则需要到外汇指定银行凭相应的证明文件购买，相应地，外汇指定银行在外汇不足时，在银行间外汇市场上买入。
由于我国实行的是有管理的浮动汇率制，汇率需要保持在相对稳定的水平上。因此，一旦出现国际收支顺差，外汇供应量增大，而同时要保持汇率稳定，中央银行就不得不在银行间外汇市场上被动地买入外汇，卖出人民币，也就是吐出基础货币。
什么是贷款迁徙分析或信用风险迁徙分析?
贷款迁徙分析或信用风险迁徙分析(loan migration analysis or credit risk migration analysis)，是近年来新出现的一种以概率分析为基础的信用风险分析方法。
它是用贷款的历史损失数据来推算当前一家银行贷款组合中贷款损失所占的比重，从而确定贷款损失准备是否充足。一般来说，贷款迁徙分析有四个主要的步骤：
将贷款组合按照贷款的种类或风险类别分组。如可将贷款划分为正常、关注、次级、可疑，还可将贷款以划分为房地产贷款、担保贷款、信用贷款、汽车消费贷款等类别。这主要是因为不同类别的贷款具有不同的损失状况(different loss history)。
确定各类别贷款的损失率。如关注类贷款在第四个季度的损失是2%;
对影响贷款损失率变化的因素进行分析，并对现有损失率进行调整;
将调整后的损失率乘以当前季度各类别贷款额，得到各类别贷款的损失额。
进行贷款迁徙分析至少要有连续四个季度的贷款损失数据。贷款迁徙分析的前提是必须要有有效的有问题贷款识别体系、准确的贷款分类和贷款损失核销制度。否则，贷款迁徙分析的质量得不到保证。
什么是银监会所倡导的审慎银行资本监管思路?
提高商业银行资本充足率，促使商业银行计提充足的贷款损失准备金，是商业银行应对宏观经济波动的重要手段，也是贯彻中国银监会“管法人、管内控、管风险、提高透明度”监管理念的具体措施。
审慎的银行资本监管思路是，首先要提高商业银行贷款五级分类的准确性，在此基础上商业银行计提充足的贷款损失准备金，从而更加真实地反映银行的经营成果，然后使商业银行的资本充足率达到规定标准。
即“提高贷款五级分类的准确性?提足拨备?做实利润?资本充足率达标”。
什么是关联交易?
商业银行关联交易是指商业银行与关联方之间发生的转移资源或义务的下列事项，包括授信、担保、资产转移、提供服务等。商业银行的关联方既包括自然人也包括法人或其他组织。
关联自然人包括商业银行的内部人、主要自然人股东及他们的近亲属、商业银行关联法人的控股自然人股东、董事、关键管理人员，以及对商业银行有重大影响的其他自然人等。
关联法人或其他组织则包括商业银行的主要非自然人股东;与商业银行同受某一企业直接、间接控制的法人或其他组织;商业银行的内部人与主要自然人股东及其近亲属直接、间接控制或可施加重大影响的法人或其他组织;以及其他可直接、间接、共同控制商业银行或可对商业银行施加重大影响的法人或其他组织。
什么是通货膨胀和消费价格指数?
通货膨胀是指一个经济体在一段时间内总体价格的持续上涨。通货膨胀是一种货币现象，是流通中的货币超过了产品和服务所需货币量。它造成的直接后果是购买力的下降。通常，通货膨胀率是用消费价格指数(CPI)来衡量的。
什么是国际收支?
国际收支是指一定时期内一个经济体(通常指一国或者地区)与世界其他经济体之间的各项经济交易。其中的经济交易是在居民与非居民之间进行的。经济交易作为流量，反映经济价值的创造、转移、交换、转让或削减，包括经常项目交易、资本与金融项目交易和国际储备资产变动等。
国际收支平衡表是按照复式薄记原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括地反映一个经济体(一般指一个国家或地区)在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易。
何谓“软着陆”?
“软着陆”是指一个经济体在降低经济增长速度，以免出现高通货膨胀率和高利率，同时又要防止经济陷入衰退的做法。中国经济必须要实现“软着陆”，以保证经济可持续增长。
我国历次宏观调控的经验反复证明，经济大起大落对持续发展会造成巨大损害，恢复起来需要更长时间、付出更大代价。去年以来，党中央、国务院见微知著，适时适度地针对部分行业过热和固定资产投资增长过快等主要问题实施宏观调控。
其根本着眼点是把各方面加快发展的积极性保护好、引导好、发挥好，及时消除经济运行中不稳定、不健康因素，促进国民经济既快又好地平稳持续向前发展。
什么是骆驼评级制度?
美国监管的评级方法“骆驼”评级法其评价内容只共有五大类指标，即资本充足率(Capital Adequacy)、资产质量(Asset Quality)、经营管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)和流动性(Liquidity)。
其英文单词的第一个字母组合在一起就是“CAMEL”，正好与“骆驼”的英文单词相同，所以该评级方法简称为“骆驼”评级法。
后经发展，世界各国的金融监管都广泛使用，并经发展增加了“市场风险敏感度(Sensitivity to Market Risk)，现在发展成为“CAMELS”
这一制度正式名称是“联邦监督管理机构内部统一银行评级体系”，俗称为“骆驼评级体系”(CAMEL Rating System)。
什么是保理业务?
所谓应收账款的保理，通俗地讲就是企业把赊销出去的货物的应收账款有条件地转给银行，银行为企业提供资金，并负责管理、催收应收款和坏账担保，企业可借此及时回收账款、加快资金流转。
按业务方式应收账款保理又分“有追索权”和“无追索权”两种，从字面上也好理解，有追索权即企业的下家(买方)到时候不还账时，银行有权向企业追索，企业有责任从银行回购账款;而无追索则是银行买断企业的应收账款，(除非特殊情况)，不管买方能否还款，风险全由银行承担。
什么是全面风险管理理念?
全面风险管理理念(Enterprise-wide Risk Management，简称ERM)侧重通过公司治理、内部控制等制度设计，降低住处不对称的程度，从而降低道德风险，并保证组合风险管理和交易风险管理的有效性。
国际先进银行的风险管理，从传统的交易风险管理阶段到组合风险管理阶段再到全面风险管理阶段。
什么是税收的收入效应和替代效应?
各种形式的税收通常产生两种经济效应：收入效应(Income Effect)和替代效应(Substitution Effect)。税收的收入效应是指税收引起人们收入的变动，即人们由于纳税而使可支配的实际收入随之减少。
政府变动税收政策也会改变人们的现行收入水平，典型的情况是政府增税使人们收入相对下降，而减税使人们的收入相对提高。替代效应是指税收引起人们经济行为的调整，即人们为了减少纳税负担而改变在可供替代的经济行为之间的选择。
例如，政府对商品课税可能改变人们在可供替代的商品之间的选择，对企业课税可能改变人们在可供替代的投资之间的选择，如此等等。人们对经济行为的调整必然造成经济税基的变动，导致个人收入、企业收入，以及政府财政收入的变化。
因此，政府的税收政策及其调整总是给经济社会同时带来上述两种效应。当然，唯一的例外是对非经济税基课税，只会引起收入效应，而不会发生替代效应。因为这种课税与个人经济行为无关，它仅仅减少纳税人的可支配收入，不会引起纳税人经济行为的改变，不会影响人们的既定的经济选择。
这种不会产生替代效应的税收通常称为中性税收(Neutral Tax)。现实生活里，属于中性税收的只有一次性总额税(Lum-sum Tax)。该税是政府为特殊目而征课的一次性税收，通常情况下，这种税收不能逃避，也不对个人经济行为造成明显的扭曲。
除了一次性总额税外，其他各类税收都是非中性的，都会影响人们的生产、消费、储蓄、投资的决策，即都会改变人们对使用经济资源的决策。
理论上认为，所有非中性税收都属于扭曲性税收(Distorting Taxes)，均导致人们在经济资源使用方面产生福利损失，或效率损失。这是因为，政府税收的加入必然改变原先经济社会处于均衡状态的(商品的)相对价格体系，只要商品之相对价格发生变动，人们就会对个人经济行为进行调整，即发生了税收的替代效应。
但是，由于此时经济社会相对价格的变动并不代表经济资源之相对稀缺程度的改变，人们的行为调整实际上就带有相当的盲目性，这不仅无助于经济社会恢复均衡状态，反而会使之进一步受到破坏，并对国民福利提高带来某种不利影响。
换言之，虽然税收使政府获得了一定规模的财政收入，但是如果其代表的国民福利不能充分补偿税收造成的国民福利的减少，就表明国民要承担额外的税收负担。这种额外的税收负担，又称超额税负担，则被认为是税收造成的国民福利的净损失。
证券发行的主要方式有哪几种?
证券发行的主要方式有全球公募、招标和簿记建档。
什么是路演?
路演(roadshow)是指拟上市发行股票(或债券)的公司在正式发行股票(或债券)之前向机构投资者推介股票(或债券)的活动。企业可以通过路演的情况调整股票(或债券)的定价，使之顺利的发行出去。
什么是EMV?
EMV规范是由Europay、Mastercard、Visa三大信用卡国际组织联合制定的IC(智能)卡金融支付应用标准，其推出的目的是在IC卡支付系统中建立卡片和终端之间统一的互通互用的标准平台。这种以芯片卡配合密码输入的技术，代表着未来银行卡的主流发展方向。
什么是簿记建档?
簿记建档(BookBuilding)是一种证券化发行方式，国外很多国家也在使用这种方式进行股票、债券等证券品种的发行。具体流程是：首先由簿记管理人(一般为主承销商)进行预路演，根据预路演获得的市场反馈信息，发行人和簿记管理人将根据市场情况与投资者需求共同确定申购价格区间。
然后进入路演阶段，债券发行人与投资者以一对一的方式进行更加深入的沟通，同时，簿记管理人开展簿记建档工作，由权威的公证机关进行全程监督。
主承销商一旦接收申购订单，该原始资料立刻接受公证机关的核验，并对订单进行统一编号，确保订单的合规性、完整性。主承销商在公证机构的监督下，将投资者在每一价格上的累计申购总金额录入电子系统，形成价格需求曲线，并以此为基础，与发行人共同确定最终的发行价格。
什么是收益率曲线?
收益率曲线是描述投资收益率与期限之间关系的曲线。
什么是贷币错配风险?
紧缩性的货币政策是通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平，在这种政策下，取得信贷较为困难，利息率也随之提高。因此，在通货膨胀较严重时，采用紧缩性的货币政策较合适。货币政策的工具主要有：调整法定准备率、调整贴现率和公开市场业务。
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怎么购买外国债券
篇三:如何购买金融债券
北京今天消息4月17日，央行等三部委共同发文，允许境内居民和机构委托境内商业银行投资境外的金融产品。据今天《人民日报》报道:最快在一两个月之内，国人就能用手中的人民币去投资境外的金融产品。下面是小编整理的一些关于怎么购买外国债券的相关资料。供你参考。
怎么购买外国债券
按照央行、银监会、外汇局共同发布的《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》，这一过程为“五步曲”：第一步，商业银行向银监会申请开办代客境外理财的业务资格。第二步，商业银行向外汇局申请代客境外理财的购汇额度。第三步，在购汇额度范围内，商业银行向境内居民发行以人民币标价的境外金融产品。第四步，境内居民在商业银行公布的投资计划内用人民币认购这些境外金融产品，商业银行将募集来的人民币资金统一购买成外汇，尔后按披露的投资计划汇到境外进行投资。第五步，投资境外金融产品的本金和收益汇回国内后，商业银行将其兑换为人民币支付给境内居民。
购买外国债券有限制吗
“可以说，《暂行办法》的颁布，为中国百姓进入国际金融市场投资理财开启了大门，”外汇局资本项目管理司负责人坦言，“但是，囿于目前实情，这样的开启还只能是有限度的开启。”
承办银行是有资格限制的。代客境外理财的专业性、技术性要求比较高，因此，并不是所有的境内银行都有能力开办这项业务。
资金流出是有限的。尽管今年2月底，我国外汇储备规模已超过日本，成为世界上外汇储备最多的国家，3月底的外汇储备更是高达8751亿美元，但与16万亿元人民币、大约相当于2万亿美元的居民储蓄相比，仍然是“小巫见大巫”。因此，目前还无法允许居民不受限制地购买外汇来投资境外的金融产品。
购买外国债券回报如何
外汇管理局资本项目管理司的这位负责人认为，允许投资境外金融产品，为境内居民开辟了一条全新的投资渠道。
据透露，允许投资的境外金融产品将以债券、存款等固定收益类产品为主，包括境外金融机构发售的保本型产品，境外债券，银行票据、大额可转让存单等货币市场产品等。“这些金融产品的投资回报一般要比国内同类产品高。”这位负责人说。
业内人士认为，允许境内居民从事对外投资，一方面使外汇资源从国家持有转变为国民持有，从“藏汇于国”转变为“藏汇于民”，另一方面减少了资本项目顺差，从而有利于应对外汇储备的过快增长，促进国际收支的基本平衡。
金融学习题简答及答案
篇四:如何购买金融债券
《金融学》
一、计算题
1、假设某人每月收入为900元，支出是连续和均匀的，收入中一部分购买政府短期债券，需要现金时则出售债券，债券每次交易手续费为0.16元，利率为8%。根据鲍莫尔模型，计算：最佳实际现金持有额应为多少？
2、某种债券的票面金额为1000元，5年还本，票面利率是8%。某人以950元买入该债券，并持有到期，求：实际收益率是多少？
3、某客户向商业银行申请未到期票据贴现，票据金额为600万元，贴现率为6%，还有3个月到期，请问该客户实际得到的贴现金额为多少万元？
4、某债券票面金额为100元，10年还本，每年利息为6元，某投资者自发行日起以95元买入该债券并持有到期，请问其实际收益率是多少？
5、假定商业银行系统有200亿元的原始存款，活期存款法定准备金率为20%，超额准备金率为10%，现金漏损率为5%，定期存款法定准备金率为10%，活期存款转成定期存款比率为50%，请问：
① 派生倍数是多少？
② 此商业银行系统最多能产生多少存款总额？
6、增加原始存款200万，在给定存款准备率为10%的情况下，最多可创造派生存款多少？
二、简答题
1、股票和债券有何不同？
1、发行主体不同，国家、地方团体、企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。
2、收益稳定性不同，债券在购买之前，利率是固定利息，股息收入随股份公司的盈利情况而定，但可获得股票差价。
3、保本能力不同，从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。
4、经济利益关系不同，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。
5、风险性不同，债券是结构型固定投资，其交易转让的周转率比股票低得多，股票的交易转让周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却有可能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易中来。
2、比较直接金融与间接金融，各有什么优点和局限性
直接金融的概念：直接金融是资金盈余部门与短缺部门分别作为最后贷款者和最
后借款者，直接协商，实现资金融通。
直接金融的优点：1.快速融资
2.促进投资
3.促进多种信用形势发展
4.分散风险
5.提高资金使用效率
直接金融的局限：
1.资金供应者，风险大
2.融资规模受到限制
3.在金融市场且发达的国家或地区，直接金融证券的流动性较弱，变现能力较低
间接金融的概念：
间接金融是资金盈余部门与短缺部门之间通过金融中介机构，间接实现资金融通的金融行为
间接金融的优点：
1.灵活方便
2.安全性高
3.流动性强
4.规模大，资力雄厚
间接金融的局限：间接金融下，资金供需双方的直接联系被割断。会减少投资者
对企业生产的关注和筹资者对使用资金的压力和约束力。另外，
中介机构要提供服务要是剖去一定的费用，增加了筹资的成本。
3、决定适度外汇储备量的因素主要有哪些，并简单分析
1.经济发展对外开放程度
2.持有国际储备的成本大小
3.经济的总体实力以及重大意外事件的冲击频率和影响程度
4.外汇制度及外汇外贸管制的程度
4、分析中央银行的资产负债业务如何影响商业银行准备金
5、解释流动性偏好理论中的三大动机以及和收入、利率之间的关系 流动性偏好或人们的货币需求，是由三个动机决定：
1.交易动机，收入增函数
2.预防动机，收入增函数
3.投机动机，利率减函数
6、一般性货币政策工具有哪些？其作用机制分别是什么？
1.存款准备金政策
2.再贴现政策
3.公开市场政策
7、治理通货膨胀的主要对策有哪些？
1.需求政策（1.紧缩性货币政策2.紧缩性的财政政策）
2.收入政策（1.工资，价格管制2.自愿的工资——价格指导线3.以税收为基础的收入政策）
3.供给政策
4.结构调整政策
5.其他政策
8、简述货币层次划分的依据，以及货币层次划分中M1、M2、M3的具体内容。
9、根据弗里德曼的货币需求理论，影响人们货币需求的因素主要有哪几个？
1.财富
2.人力财富和非人力财富两者构成的比例
3.货币及其他各种资产的预期收益率
4.影响货币需求的其他因素
10、举三个例子说明货币政策最终目标之间存在的矛盾
11、什么是股票的内在价值，它包括哪两部分内容？
12、试述股票与债券的区别与联系
13、简述通货膨胀的主要类型
1.按照市场机制是否发生作用，显性通货膨胀，隐性通货膨胀
2.按照价格上涨的速度，爬行式通货膨胀，温和式通货膨胀，奔腾式通货膨胀，恶性通货膨胀
14、试述凯恩斯的流动性偏好理论购买金融债券有哪些方法
15、试述影响和决定利率的主要因素
1.平均利润本是决定利率的基本因素
2.货币资金的供求状况
3.经济周期
4.物价水平
5.经济政策
6.其他影响因素
16、什么是“格雷欣定律”？
三、论述题
1、比较分析凯恩斯和弗里德曼的货币需求理论，并分析其理论的政策含义
2、论述货币政策工具中的“三大法宝”的作用机制，并评价每个工具的优缺点
3、如何理解货币供应量是由中央银行、商业银行和社会公众的行为共同决定的
4、什么是通货膨胀？理解通胀的概念需要明确哪四个问题？请问如何运用需求政策治理通货膨胀？
5、什么是流动性偏好理论？画图说明凯恩斯流动性偏好理论当中投机型货币需求与利率的关系，并解释流动性陷阱的含义
四、概念
1、托宾的q效应
2、大额可转让定期存单
3、国际收支
4、货币乘数
5、通货膨胀
6、国际收支平衡表
7、基础货币
8、共同基金
9、利率的风险结构
10、货币需求
11、货币市场
金融市场学作业答案
篇五:如何购买金融债券
《金融市场学》作业参考答案
作业一
一、解释下列名词
1． 金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。2.完美市场：市场参与者数量庞大，任何单个参与者都无法对市场产生重大影响；所有参与者都具有完全的信息，有同样的市场进入途径，并作出各种理性行为；商品是同质无差别的；不存在交易成本。所用教材21页
3．货币经纪人：所用教材35页
4． 票据---所用教材56页购买金融债券有哪些方法
5． 债券----所用教材60页
6． 基金证券：所用教材72页
二、单项选择题
1．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围 B．交易方式 C．定价方式 D．交易对象
2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁 B．市场交易量大 C．市场交易灵活 D．市场交易对象固定
3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。
A．分配功能 B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能
4．（ C ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．保险市场
5．（ C ）金融市场上最重要的主体。
A．政府 B．家庭 C．企业 D．机构投资者
6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）
A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．黄金市场
7．（ B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行 B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金
8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。
A．期限性 B．盈利性 C．流动性 D．安全性
9．（ A）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A．佣金经纪人 B．居间经纪人 C．专家经纪人 D．证券自营商
10．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率 B．市场利率 C．拆借利率 D．再贴现率
11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。
A．商业汇票 B．银行汇票 C．本票 D．支票
12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股 B．蓝筹股 C．成长股 D．收入股
13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）
A．普通股 B．优先股 C．企业债券 D．基金证券
14．基金证券体现当事人之间的（ C ）
A．产权关系 B．债权关系 C．信托关系 D．保证关系
15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）
A．金融期货 B．金融期权 C．金融互换 D．金融远期
三、多项选择题
1．在经济体系运作中市场的基本类型有（ ACD ）
A．要素市场 B．服务市场 C．产品市场 D．金融市场 E.钱币市场
2. 金融市场的微观经济功能包括（ ABCE ）
A．聚敛功能 B．财富功能 C. 流动性功能 D. 分配功能 E．交易功能
3．金融市场按交易与定价方式分为（ BCDE ）
A．货币市场 B．议价市场 C．店头市场 D．第四市场 E. 公开市场
4．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素包括（ ACDE ）
A．信贷 B．金融结构 C．完美而有效的市场 D．不完美与不对称的市场
E. 投机与套利
5．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ ADE ）
A．投资管理专业化 B．投资管理自由化 C．投资金额不定化 D．投资行为规范化 E. 投资结构组合化
6．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（ BCD ）
A．商业银行 B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金
E.企业
7．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ ABDE ）
A．委托代理关系 B．债权债务关系 C．管理关系 D．买卖关系
E. 信任关系
8．证券公司具有以下职能（ ACD ）
A．充当证券市场中介人 B．充当证券市场资金供给者 C．充当证券市场重要的投资人 D．提高证券市场运行效率 E.管理金融工具交易价格
9．保险公司的业务按保障范围可分为（ ABCD ）
A．财产保险 B．人身保险 C．责任保险 D．保证保险
E.再保险
10．票据具有如下特征（ BCD ）
A．有因债权证券 B．设权证券 C．要式证券 D．返还证券
E.无瑕疵证券
11．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ ACD ）基本要素
A．债券面值 B．债券价格 C．债券利率 D．债券偿还期限
E.债券信用等级
12．债券按筹集资金的方法可分为（ DE ）
A．政府债券 B．公司债券 C．金融债券 D．公募债券
E．私募债券
13．股票通常具有以下特点（ ABC ）
A．无偿还期限 B．代表股东权利 C．风险性较强 D．流动性较差
E.可转化为债权
14．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ ABCDE ）
A．投资地位不同 B．风险程度不同 C. 收益情况不同 D. 投资方式不同 E．投资回收方式不同
15．下列影响汇率变动的因素有（ ABCDE ）
A．国民经济发展状况 B．国际收支状况 C. 通货状况 D. 外汇投机及人们心理预期的影响 E．各国汇率政策的影响
四、判断正确与错误
1．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（ × ）
2．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（ × ）
3．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（ √ ）
4．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（ × ）
5．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（ × ）
6．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。（ × ）
7．政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。（ × ）
8．政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。（ √ ）
9．机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。（ × ）
10．商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。（ √ ）
11．佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。（ × ）
12．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。（ × ）
13．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（ × ）
14．任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。（ × ）
15．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。（ × ）购买金融债券有哪些方法
五、简答题
1．什么是金融市场，其具体内涵如何？（参见教材第2页，一个定义加4层涵义）
2．金融工具的特征及其相互关系？（特征：参见教材第14页， 相互联系：参见教材第15页第2段）