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【财会论坛】ppp投资项目财务测算分析

毕业论文 时间:2020-09-22

【www.myl5520.com--毕业论文】

PPP项目的会计核算问题研究
篇一:【财会论坛】ppp投资项目财务测算分析

XXXX学院

2016届本科毕业论文

题目 PPP项目的会计核算问题研究

姓 名 WH 学号 XXXXXXXXXXXX

系 班 会本1203班 专业 会计学

指导教师 李高雅 职称 助教(硕士)

2016年6月

文本目录

摘要 .............................................................. 1

关键词 ............................................................ 1

一、引言 .......................................................... 1

二、PPP项目会计核算的理论 ......................................... 2

(一)PPP项目概述 ............................................. 2

(二)会计核算概述 ............................................. 3

(三)PPP项目会计核算理论 ..................................... 3

三、我国PPP项目会计核算问题分析 .................................. 6

(一)PPP项目范围界定 ......................................... 6

(二)政府主体的会计核算问题分析 ............................... 6

(三)项目公司主体的会计核算问题分析 ........................... 7

(四)国内外PPP项目普遍存在的其他问题分析 ..................... 8

四、我国PPP项目会计核算建议 ...................................... 9

(一)完善PPP项目范围的界定 ................................... 9

(二)对政府主体的PPP项目会计核算的建议 ....................... 9

(三)对PPP项目公司的会计核算的建议 ......................... 10

(四)完善我国PPP项目的其他建议 .............................. 11

五、结束语 ....................................................... 11

参考文献 .......................................................... I

ABSTRACT. ........................................................ II

KEYWORDS ......................................................... II

致谢 ............................................................ III

PPP项目的会计核算问题研究

会计系 本1203班 WH

指导老师: 李高雅 摘要:最近几年来,PPP项目随着我国公共基础设施建设需求的不断增加,已成为我

国公共基础设施建设的主要融资方式。PPP项目在别的国家已经有了很多年的历史,积累了

【财会论坛】ppp投资项目财务测算分析。

丰富的会计核算方面的经验,而我国是在上世纪八十年代才引入,我国到现在还没有相应的

全面的会计规范,由于PPP项目既涉及到政府公共部门又涉及到社会的私营部门,如果PPP

项目会计核算不能够如实的反应真实的财务状况的后果,会给相关的投资者以及其他利益相

关体带来巨大的经济损失。文章结合国际会计准则的规定,通过PPP项目的界定范围、相

关主体的会计核算分析以及国内外经典案例分析我国目前PPP项目的会计核算等方面存在【财会论坛】ppp投资项目财务测算分析。

的问题进行分析,并从PPP项目界定的范围以及PPP项目公司在项目公司成立、建设、运

营阶段的具体会计核算等几个方面提出建议。

关键词:PPP项目;政府部门会计核算;项目公司会计核算

一、引言

近年来,我国经济基础建设及服务的需求随着经济的快速发展而不断地增

长,最终导致了公共部门的巨大资金缺口,进而影响着我国基础设施建设的质量

和效果。这种情况下,PPP项目逐渐应用在各个领域之中且越来越受到欢迎,它

的独特之处就在于它能为基础设施建设筹集足够的资金,缓解我国基本建设的资

金压力,且很好的满足了基础设施快速的发展的需求。如能源基础设施、交通设

施、保障性安居工程,垃圾处理,教育、体育、文化等的社会公共事业。最为成

功的项目有鸟巢、北京地铁4号线、北京第十水厂等项目,可见,PPP项目在目

前社会是不可或缺的。这种新型的公私合作融资模式,其发展具有独特的优势性,

在我国的未来的经济发展中有着美好的前景。但是PPP项目在我国发展的时间

较短,缺乏全面的相关会计核算方面的经验,PPP项目会计核算的准确程度直接

关系着项目相关者的利益,且是决定PPP项目发展的关键因素。从理论意义上

来讲,完善的PPP项目会计核算能够确保相关财务信息的准确性,且反映项目

真实的进行情况,从实践意义来说,加强对其的会计核算工作管理,能使企业政

府主体的利益避免损害,所以对PPP项目的会计核算问题的研究是十分必要的。

二、PPP项目会计核算的理论

(一)PPP项目概述

英文Public Private Partnerships是PPP项目的全称,最早起源于英国上世纪20年代,其独特的优势性渐渐体现在应用过程中,之后在很多国家开始应用发展。在关于PPP的定义,国内外各种权威机构给出不同的解释:

表2.1 国内外机构对PPP的定义

由表2.1可知,由于全球各个国家的政治制度及经济结构的不同,影响各国PPP项目的认识和定义。综合以上,PPP项目可以概括为:政府部门与私营部门,以特许权协议为基础,进行基础设施建设项目合作,或是为了提供某种公共产品和服务,互相之间形成一种合作关系,通过合理的风险分担和收入分配,实现双赢的一种新的融资模式。②

①董丽洁.我国PPP项目会计核算问题研究[D].重庆:重庆大学,2014:4.

②李华.PPP项目会计核算相关问题研究[J].财经界,2015,(15):185.

如北京第十水厂、杭州湾跨海大桥、二广高速公路。在这些大型基础设施建设中,通过对基础设施建设及服务的商业化和私有化,提升项目质量和服务效率,弥补政府在基础设施建设资金方面的不足,降低政府的财政压力。

(二)会计核算概述

会计核算也就是以货币为计量尺度为特定主体的已经发生或已经完成经济活动进行核算,也称会计反映。科学合理的会计核算是决定会计工作质量、提高工作效率的关键因素,且及时、准确地为会计主体编制会计报表,以满足相关会计信息使用者的要求是很重要的。①会计具有反映、管理的功能,为相关利益者提供有效的财务报告,使其做出正确的决策,为会计主体管理决策提供完整、准确的会计信息。能够及时准确的预测会计主体未来的经济活动,且进行有效的决策。根据会计主体的实际情况进行会计核算是做好会计工作的必要条件,会计核算的基本理论是统一的,但主体的情况确实有很大不同,核算过程中要根据实际情况进行。

(三)PPP项目会计核算理论

目前,我国PPP项目运行的主要机制是:首先政府组织企业进行基础设施建设,并且和企业制定相关协议,然后企业进行建设实施。

PPP项目可以分为两种类型:托管和特许经营模式。托管模式指政府以确定采用PPP模式为前提,政府部门通过招标方式确定项目,项目公司在完成项目后,项目公司代政府提供服务,通过政府付费实现企业收益。特许经营模式指政府授予项目公司一定的权利并签订合同,在特许期内,公司在建设阶段、运营阶段取得合理收益,特许期限满后,项目设施由企业无偿归还给政府。

1、托管模式,分为建设期和代政府运营期。

建设阶段的会计处理:

(1)按照合同确认工程收入及结转工程成本(完工百分比):

借:主营业务成本—某工程工程施工

工程施工—合同毛利

贷:主营业务收入—某工程

(2)发生的工程建设费用应计入合同成本: ①王盼盼.PPP项目会计核算相关问题研究[J].中国市场,2015,(19):162.

河北某PPP项目投资估算与财务分析word版
篇二:【财会论坛】ppp投资项目财务测算分析

政府与社会资本合作项目

某城市健身中心政府与社会资本合作项目投资估算与财务分析

目录

项目投资估算及财务分析说明

1、XX健身中心是XX市首批政府与社会资本合作项目,采用BOT模式,项目实施机构是XX市体育局。该项目位于XXXXXX,地下两层地上五层,地上总建筑面积10934平方米,其中社会资本可以经营一至四层约8602平方米。项目地下为人防工程,地上是健身中心,社会投资人只需负责地上一至五层的建设投资。

2、此次投资估算及财务分析的目的是为政府合理确定社会资本的经营年限提供参考依据,投资估算及财务分析思路为投资者在一定的期限内以项目给定范围的经营利润覆盖项目总投资和经营成本并取得期望的收益。

3、投资估算和财务分析以《建设项目经济评价方法》(第三版)为依据,根据项目具体情况和最新市场调研数据,依照国家有关规定以及地方税费标准进行编制,每项估算分析依据以及数据来源尽可能在表格中予以说明。

4、另据《政府和社会资本合作模式操作指南(试行)》(财金

[2014]113号)的有关规定,政府和社会资本合作项目需要通过物有所值评价和财政承受能力论证才可进行项目准备。物有所值评价分定性和定量两方面,定性评价见项目实施方案,定量评价由于尚未出台相关办法或细则,目前还无法进行。另外,由于本项目要求社会资本承担全部的投资,政府除考虑或有风险支出之外,暂不需要进行财政承受能力论证。

5、根据项目实际情况并与项目实施机构沟通,本次财务分析主要计算以下7个指标供决策参考,即:总投资内部收益率、资本金内部收益率、总投资收益率、资本金净利润率、保守贷款偿还期、正常贷款偿还期、静态投资回收期,其中“保守贷款偿还期”是根据项目实施机构要求增加的,其计算方法为:还贷时假设投资方项目所有资金(包括资本金)都是借债筹集,以此保守策略来计算贷款偿还期。

6、为使投资估算和财务分析更加符合实际投资和经营情况,本次以收付实现制为基础计算相关财务指标,而不采用计提固定资产折旧的方法,原因如下:【财会论坛】ppp投资项目财务测算分析。

①根据当地实际情况,服务业租赁经营一般按核定征收,用折旧摊销的方法计算企业所得税已无必要。

②投资者在经营期内要回收全部投资,BOT项目如果经营期小于折旧年限,就会牵扯到折旧残值归属的问题。

③财务分析最重要的是遵循资金时间价值原则,折旧考虑的只是历史成本而不是时间价值因素。对于本项目而言,由于固定资产投入远大于其后每年的经营收益,用计提折旧的方法势必导致计算出的财

务指标严重失真,以至失去参考价值。

7、出于保守考虑,本次估算和分析假设的是权益资金大于债务资金的项目资金结构。资本金除能支付建设投资额的70%之外,还要用于支付全部的流动资金和建设期利息。项目资本金全部由社会资本出资,资本金之外的资金以债务方式解决。由于项目法人不用承担权益资金的利息和债务,故投资估算和财务分析时不计算资本金的使用成本。资本金使用成本由社会资本自己斟酌,在项目投资决策时与通货膨胀因素一起考虑。

8、为便于项目实施机构参考和权衡,分析中涉及到的主要影响因素如经营年限、租金收入、项目投资、经营成本、贷款利率、租金成本增长率等等,先按常量对待(基准数值),后按变量分析,以便更加全面地反映各财务指标的变动趋势。

9、根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》(发改委等令

[2015]25号),由于项目回报周期较长,本次分析经营期基准值按40年考虑,最长50年。经营期各年出租率都按100%计算,但第一年考虑三个月的免租期。

10、因为项目经营期限比较长,本次财务分析采用时价(Current Price)体系,经营期间租金收入及经营成本和税费考虑了每三年4%的增长率。项目计算时点为2016年初,2016年为建设期,2017年及其以后为经营期,财务分析时投资回收期和贷款偿还期都从经营期开始算起。

11、由于项目的特殊情况,本次估算和分析所称项目总投资只包

括地上一至五层的建设投资及相关费用,还有与之相关的一部分室外工程投资,土方、支护、基础、地下室以及与健身中心不相关的室外工程建设投资和相关费用不包括在内。

12、估算和分析表格中与价格相关的数据皆为含增值税的价格,由于建设和经营期间没有销项增值税可供抵扣,故此次估算分析并未列举应纳增值税额及其相应的附加税。

13、估算和分析中需要项目主体方或投资方缴纳的新型墙体材料专项基金、散装水泥专项基金和农民工工资保证金按全部返退考虑。

14、此次投资估算和财务分析除提供基准条件下各财务指标外,还给出了它们的置信区间以及不同组合条件下的项目财务指标计算结果列表,便于决策时参考。项目实施机构可依据预计的租金情况、期望的收益水平以及其他必要的因素来确定准予社会资本的经营年限。

15、本次估算和分析考虑了经营期租金和相关费用的增长,但未剔除通货膨胀因素,由于经营期限较长,决策者在确定期望收益水平时要将通货膨胀因素考虑在内。

项目财务指标概览【财会论坛】ppp投资项目财务测算分析。

经估算,本项目总投资为3978.92万元,其中建设投资3854.06万元,建设期利息64.86万元,流动资金60万元。

如总说明所述,出于保守考虑,本次财务分析假设的是权益资金大于债务资金的项目资金结构。假设资本金除能支付建设投资额的

70%之外,还要用于支付全部的流动资金和建设期利息。项目资本金全部由社会投资人出资,资本金之外的资金以债务方式解决。以此计算,社会投资人需要出资2822.71万元作为项目的资本金,占总投资的70.94%,社会投资人还需要另外筹集债务资金1156.22万元,占急投资的29.06%。

这里需要说明的是,由于项目法人不用承担权益资金的利息和债务,故投资估算和财务分析时不计算资本金的使用成本。资本金使用成本由社会投资人自己斟酌,在项目投资决策时与通货膨胀因素一起考虑。

本次财务分析主要计算7个指标供决策参考,在基准平均租金水平38.35元/月/建筑平米,经营期间租金和经营成本每三年增长4%,当前贷款利率5.1%上浮10%的情况下,暂按经营期40年考虑,经财务分析和模拟得出相关指标如下:

上表数据中“保守贷款偿还期”是根据项目实施机构要求增加的指标,其计算方法为:假设投资方项目所有资金(包括资本金)都是借债筹集,以此保守策略来计算贷款偿还期。其他几个财务指标都按正常的投资和经营条件计算。

静态投资回收期可以基于融资前分析的总投资计算,也可以基于

PPP项目财务筹划方案目录
篇三:【财会论坛】ppp投资项目财务测算分析

PPP项目财务筹划方案目录 1.项目投资估算 1.1项目初始总投资估算 2.资金筹措 2.1资金使用与筹措计划 2.2项目资本金来源 3.融资风险以及不确定性分析 3.1出资能力 3.1.1股本投资人出资能力 3.1.2贷款融资人出资能力 3.1.3股本投资人对项目信贷支持 3.1.4其他融资信用保证措施 3.2 不确定性分析 3.2.1项目总投资额变化的问题 3,2,2使用者付费不足的风险 3.2.3利率变化的风险 4.融资成本分析 5.项目财务风险 5.1借款还本付息计划 5.1.1建设期借款 5.1.2流动资金借款 5.1.3借款还本付息计划 5.2经营成本估算 5.2.1经营成本估算基础参数 5.2.2经营成本估算结果 5.3折旧和摊销费用 5.4总成本费用估算 5.5项目收入测算 5.5.1测算说明 5.5.2测算结果 5.6 财务评价结果 6.附表部分 附表1:债务偿还时间表 附表2:总成本费用估算表 附表3:项目收入测算表 附表4:项目总投资现金流量表 附表5:项目资本金现金流量表 附表6:项目各股东现金流量表 附表7:利润表 附表8:资产负债表

健身中心政府与社会资本合作PPP项目投资估算与财务分析
篇四:【财会论坛】ppp投资项目财务测算分析

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项目投资估算及财务分析说明

1、XX健身中心是XX市首批政府与社会资本合作项目,采用BOT模式,项目实施机构是XX市体育局。该项目位于XXXXXX,地下两层地上五层,地上总建筑面积10934平方米,其中社会资本可以经营一至四层约8602平方米。项目地下为人防工程,地上是健身中心,社会投资人只需负责地上一至五层的建设投资。

2、此次投资估算及财务分析的目的是为政府合理确定社会资本的经营年限提供参考依据,投资估算及财务分析思路为投资者在一定的期限内以项目给定范围的经营利润覆盖项目总投资和经营成本并取得期望的收益。

3、投资估算和财务分析以《建设项目经济评价方法》(第三版)为依据,根据项目具体情况和最新市场调研数据,依照国家有关规定以及地方税费标准进行编制,每项估算分析依据以及数据来源尽可能在表格中予以说明。

4、另据《政府和社会资本合作模式操作指南(试行)》(财金

[2014]113号)的有关规定,政府和社会资本合作项目需要通过物有所值评价和财政承受能力论证才可进行项目准备。物有所值评价分定性和定量两方面,定性评价见项目实施方案,定量评价由于尚未出台相关办法或细则,目前还无法进行。另外,由于本项目要求社会资本承担全部的投资,政府除考虑或有风险支出之外,暂不需要进行财政

承受能力论证。

5、根据项目实际情况并与项目实施机构沟通,本次财务分析主要计算以下7个指标供决策参考,即:总投资内部收益率、资本金内部收益率、总投资收益率、资本金净利润率、保守贷款偿还期、正常贷款偿还期、静态投资回收期,其中“保守贷款偿还期”是根据项目实施机构要求增加的,其计算方法为:还贷时假设投资方项目所有资金(包括资本金)都是借债筹集,以此保守策略来计算贷款偿还期。

6、为使投资估算和财务分析更加符合实际投资和经营情况,本次以收付实现制为基础计算相关财务指标,而不采用计提固定资产折旧的方法,原因如下:

①根据当地实际情况,服务业租赁经营一般按核定征收,用折旧摊销的方法计算企业所得税已无必要。

②投资者在经营期内要回收全部投资,BOT项目如果经营期小于折旧年限,就会牵扯到折旧残值归属的问题。

③财务分析最重要的是遵循资金时间价值原则,折旧考虑的只是历史成本而不是时间价值因素。对于本项目而言,由于固定资产投入远大于其后每年的经营收益,用计提折旧的方法势必导致计算出的财务指标严重失真,以至失去参考价值。

7、出于保守考虑,本次估算和分析假设的是权益资金大于债务资金的项目资金结构。资本金除能支付建设投资额的70%之外,还要用于支付全部的流动资金和建设期利息。项目资本金全部由社会资本出资,资本金之外的资金以债务方式解决。由于项目法人不用承担权

益资金的利息和债务,故投资估算和财务分析时不计算资本金的使用成本。资本金使用成本由社会资本自己斟酌,在项目投资决策时与通货膨胀因素一起考虑。

8、为便于项目实施机构参考和权衡,分析中涉及到的主要影响因素如经营年限、租金收入、项目投资、经营成本、贷款利率、租金成本增长率等等,先按常量对待(基准数值),后按变量分析,以便更加全面地反映各财务指标的变动趋势。

9、根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》(发改委等令

[2015]25号),由于项目回报周期较长,本次分析经营期基准值按40年考虑,最长50年。经营期各年出租率都按100%计算,但第一年考虑三个月的免租期。

10、因为项目经营期限比较长,本次财务分析采用时价(Current Price)体系,经营期间租金收入及经营成本和税费考虑了每三年4%的增长率。项目计算时点为2016年初,2016年为建设期,2017年及其以后为经营期,财务分析时投资回收期和贷款偿还期都从经营期开始算起。

11、由于项目的特殊情况,本次估算和分析所称项目总投资只包括地上一至五层的建设投资及相关费用,还有与之相关的一部分室外工程投资,土方、支护、基础、地下室以及与健身中心不相关的室外工程建设投资和相关费用不包括在内。

12、估算和分析表格中与价格相关的数据皆为含增值税的价格,由于建设和经营期间没有销项增值税可供抵扣,故此次估算分析并未

列举应纳增值税额及其相应的附加税。

13、估算和分析中需要项目主体方或投资方缴纳的新型墙体材料专项基金、散装水泥专项基金和农民工工资保证金按全部返退考虑。

14、此次投资估算和财务分析除提供基准条件下各财务指标外,还给出了它们的置信区间以及不同组合条件下的项目财务指标计算结果列表,便于决策时参考。项目实施机构可依据预计的租金情况、期望的收益水平以及其他必要的因素来确定准予社会资本的经营年限。

15、本次估算和分析考虑了经营期租金和相关费用的增长,但未剔除通货膨胀因素,由于经营期限较长,决策者在确定期望收益水平时要将通货膨胀因素考虑在内。

项目财务指标概览

经估算,本项目总投资为3978.92万元,其中建设投资3854.06万元,建设期利息64.86万元,流动资金60万元。

如总说明所述,出于保守考虑,本次财务分析假设的是权益资金大于债务资金的项目资金结构。假设资本金除能支付建设投资额的70%之外,还要用于支付全部的流动资金和建设期利息。项目资本金全部由社会投资人出资,资本金之外的资金以债务方式解决。以此计算,社会投资人需要出资2822.71万元作为项目的资本金,占总投资的70.94%,社会投资人还需要另外筹集债务资金1156.22万元,占急投资的29.06%。

本文来源:http://www.myl5520.com/fanwendaquan/124694.html

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